同创伟业合伙人唐忠诚:投资人3个理念 不投竞争企业

  2013-04-13 21:59:25      来源: 投资中国

    北京时间4月12日消息,中国领先的金融信息资讯服务机构ChinaVenture投中集团举办的“2013 ChinaVenture中国投资年会-上海”在上海金茂君悦大酒店隆重举行。同创伟业合伙人唐忠诚出席并发表讲话。
    唐忠诚讲道:投资这个阶段肯定要回归发现价值的本质,做为投资的人必须要有3个理念:第一是做价值的发现者;第二是做价值成长的推动者;第三是做价值实现的帮助者。帮助企业退出,才能实现投资机构的价值。
    在目前看来,并购的布局方面时点还没有到来,虽然业内都在谈还,却并没有大量的案例来供参考,不过投资人必须在投资策略上发生改变。所谓专业化,就是在并购基础上加上产业链的投资。可能基金投资人相互不同,但策略上还是要有一致性,不能投竞争中的两家企业。投资的时候我做布局,做产业链的布局,投产业链各个节点上不同的企业,不同的竞争。可以有相对的互补性,一定程度你在这个领域深耕细作,如果企业上市了,它可能会成为今后你很好的一个并购对象,并购被投的另外企业,在产业链上可以互补,可以延伸到产业链或者拓展到横向的业务关系,在投资的时候,策略上要做一些调整,最好有所布局。
    以下为该嘉宾发言实录:
    唐忠诚:大家上午好,我是来自于深圳同创伟业的唐忠诚。深圳同创伟业是国内最早一批创业投资机构,成立13年以来,同创伟业旗下共设立八支基金,有五支是做PE基金,有两支基金是做早期的VC投资的,还有一支基金是专门的农业基金,是专项农业基金。目前管理资产在70亿左右。我们投资的领域,主要是四个方面,第一个方面我们认为是大健康,就是健康医疗领域是我们的投资重点。第二个就是大清洁,就是清洁技术,新能源这块是我们的投资重点,第三个是TMT,第四个是大消费。含现代农业。希望有机会与在座各位多合作多联系。
    唐忠诚:首先我是比较同意王总的观点,做投资我也谈谈我自己的一些感受。我觉得投资这个阶段肯定要回归到本质,本质就是要发现价值,我说做投资的人必须要有这么几个理念。第一个做价值的发现者。第二个做价值成长的推动者。第三个是做价值实现的帮助者。因为帮助企业退出,价值实现作为投资机构来讲应该付出你的努力,提供一些资源各方面的帮助。
    同创伟业这几年来,最早期说实话是专注于PE阶段投资。2011年开始思考转型,转型两个方面,第一个投资前移,第二个考虑专业化投资。目前的阶段做投资,刚刚王总说的很清楚,他熟悉的领域,能力圈子内的事他就多做,比如说他们对消费品领域深耕细作,做的非常优秀。我们考虑专业化的问题的时候做了很多思考。投资前移做到VC做到天使我们都做。另外在PE的投资上我们也力求做价值发现者。适当地投一些成长早期的项目。我们也尝到了甜头。这几个领域我们这几年确实有突破比如健康领域,我们觉得我们团队还是有些收获的。我本人这几年专注于农业的投资,刚刚提到了农业的行业,最近几年,包括160多家企业中,有不少农业企业撤材料,因为农业是周期性行业,但是农业领域的投资我觉得机会刚刚到来,应该反周期投资农业,我觉得最大的机会在于他的规模化过程中寻找机会,现代化的前景就是产业化,产业化必然是从分散走向集中,这个时候哪些企业能够走向大规模,能够快跑,能够在规模上形成优势就会有机会胜出。农业领域首先是规模成长,规模不够做不到大企业。
    唐忠诚:关于并购我觉得第一个对于投资者而言,在布局方面,目前的时点还没有到来,大家都在谈,还在推,并没有大量的案例出来。但是投资人来讲,必须在投资策略上发生一些改变。实际上我刚刚提到了专业化。专业基础上再提一个产业链的投资。可能基金投资人我们不一样,我们策略上有一个要求,我不能投两家竞争性的企业,这是有问题的,但是投资的时候我做布局,做产业链的布局,投产业链各个节点上不同的企业,不同的竞争。可以有相对的互补性,一定程度你在这个领域深耕细作,如果你有企业上市了,它可能会成为今后你很好的一个并购对象,并购你被投的另外企业,产业链上可以互补,可以延伸到产业链或者拓展到横向的业务关系,在投资的时候,策略上要做一些调整,最好有所布局。
    第二个,我认为在投资的时候,要更进一步强调专业性,只有在专业领域深耕细作才能整合这个行业的资源,才能为被投企业做很多工作,不掌握这个资源,专业理解不够,这个行业我觉得做并购也是很难的。  
    从我们现在几大领域做的布局,我们产业链方面也做了一些考虑。另外同不同的机构,尤其券商,尤其国外的一些专门做并购的公司,做了很多沟通,希望拓展被投企业的退出渠道,一个层面。我就补充这点。
 
 
关键词:同创伟业

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