创投类投资者套现行为渐频繁 收益颇丰最高获利16倍

 

    2月以来，A股市场持续回暖，不过创投却唱起了反调，其借助反弹高位减持的行为逐渐增多，套现金额合计7.27亿元。如果参考原始投资成本，这些创投的收益颇丰，其中最高逾16倍。

    反弹“抬轿” 创投出货

   虎尾兔首，大盘终于重拾升势，虽然2月以来沪综指涨幅仅2.58%，但却终结了此前三个月连续回调的阴跌走势。在股市回暖的情况下，大小非股东减持的情况出现了新的变化，一方面在春节假期导致交易日缩水的同时，二级市场减持规模却不降反升；另一方面，创投类投资者的套现行为也变得日渐频繁。

    统计显示，2月以来29家公司披露了33家股东的减持信息，其中9家属于创投类投资者，占比为27%，公告减持规模合计约7.27亿元，平均每家创投套现逾8000万元。与之相比，1月份减持的创投投资者不仅数量略少，合计减持市值也只有6.61亿元。

    落袋为安的心理是促使创投套现行为增多的主要原因，市场人士表示，虽然近期大盘连续反弹，不过在通胀水平依然高企的环境下，货币紧缩预期制约了A股市场上行的空间，于是许多偏谨慎的机构选择了逢高减仓。另外，对于创投公司来说，原始投资的获利在上市解除限售后已经得到了体现，而逐步减持符合自身的利益，并且在信贷紧缩和利率上行的经济环境下，将股权套现，可以缓解再投资的资金压力。

    值得注意的是，创投近期频繁的减持并不仅仅局限于中小板、创业板等小盘股，也包含了沪深两市主板，可以说套现覆盖面较以往更宽。据烟台冰轮公告显示，2010年12月14日-2011年2月21日期间，红塔创新投资公司减持股份695万股，占总股本比例的3.78%。国恒铁路也遭到了上海聚丰投资公司的减持，该股东2月17日通过大宗交易抛售2968万股，套现金额1.13亿元。更重要的是，2月17日恰恰是国恒铁路今年以来的股价高点，由此可见创投对于抛售时点的选择十分精准。

    创业板创投频现逾十倍收益

    在创投公司频频用手中的股权套取现金的同时，其收益规模也着实让人咋舌，尤其是有“财富温床”之称的创业板，创投的收益率往往在十倍以上。

    蓝山投资是本月“以小博大”最成功的创投。资料显示，2007年12月该公司以3元/股的价格增资，持有500万股银江股份，成为第二大股东。经过2010年5月实施的派现和转增方案，蓝山投资不仅持股增加一倍，还获得了90万元现金。按照公告的减持日2月17日收盘价测算，蓝山投资原本1500万元的投资，在三年的时间里，市值已经达到了2.57亿元，增值16.12倍。

    大禹节水的第二大股东大成投资同样赚的是盆满钵满，当年大成投资认购股份仅3.5元/股，考虑历年的利润分配，大成投资如今持股的成本只有1.7元/股，而2月23日的收盘价为23.10元，收益率高达12.59倍。

    另外，一些老牌创投公司由于投资时间长和转让方式的原因，收益率也处于较高的水平。如红塔创新投资公司2004年12月受让了烟台市国资局持有的烟台冰轮3507余万股，收购总价8900万元，平均每股只有2.54元，而2月23日烟台冰轮收盘价为20.58元。