“大家一起吃个饭交个朋友可以，说投资就免了。”说这话的是深圳高新区一家芯片公司的老总，去年年销售5亿美元，垄断手机支付技术标准。对方是总部位于美国的世界顶级风险投资机构代表。
“我最多只会给你们1％的股份做投资。”说这话的是深圳高新区一家环保材料公司的老总，产品在世博会上打响，国外订单过亿美元。对面坐着的是国内名头响亮的创投公司。
时光流转10年，这话是要从对方嘴里说出来的。十年间，风险投资和股权投资行业风云巨变，进入2011年，更迎来全民PE时代。风险投资和股权投资经理要准备承受新的心理打击：在科技园部分高新技术成长企业，曾一度在门口贴出“保险经纪和投资经理勿入”的牌子。
VC／PE高歌猛进
承接2009年的复苏之势，2010年中国风险投资（VC）与股权投资（PE）市场高歌猛进。
据有关机构统计，2010年内外资VC和PE发生了近400笔退出交易，其中八成以上涉及企业上市。2009年创业板设立是最主要的因素。而美国量化宽松政策造成的资金泛滥，则直接为中国企业赴美上市起了润滑作用。
据统计，国内最大的创投机构深圳创新投2010年一年就促成了23家企业上市，募资地几乎遍及海内外主要证券市场。而外资红杉创投同样喜获丰收，投资的企业中有10家实现了IPO。
从建设金融强市到基金之都，深圳市从2010年起加大了对风险投资和股权投资的支持力度，对落户深圳的股权投资基金实施税收优惠、产业园区场地服务等政策扶持。深圳创新投乘势与内地多个城市政府携手合作，设立新基金，抢占内地市场份额。股权投资中心的建设，在政府而言，是支撑深圳金融中心城市地位，在普通投资者而言，则是新的创富机会。
行业泡沫还是发展新阶段
风险投资和股权投资的创富神话，加之流动性泛滥，在普通民众中形成了“搭车”心态：炒股不如炒楼，炒楼不如创投。大量中小投资者希望参与创投，实现财富短期倍增。
记者在深圳科技园金融基地采访时发现，由政府和企业联手打造的股权投资基金产业集聚园内，甫一成立即吸引了数十家创投公司，原以为两年才能完成招商任务的一期两栋大厦，只用两个月就全部入驻。二期大厦尚未封顶，预订进驻的创投机构已经开始排队报名。而据记者调查了解，不少创投公司其实只有几个人组成，打场篮球赛人手都不够。
建银国际行政总裁兼执行董事胡章宏对当前的创投现状做了判断：中国风险投资行业即将步入一个新周期，将整体性进入黄金成长期。深圳创新投总裁李万寿预测，未来十年行业将呈现人数成倍增长、规模成倍放大、基金个数变少、基金总量变大的特征。
不过，唱反调的也大有人在。美国国际数据集团亚洲区总裁熊晓鸽就认为，风险投资和股权投资不是一种群众运动，一窝蜂上不一定好。他明确表态，认为很多基金不可能持久下去。
经历创投行业的大跃进后，不管是泡沫破灭还是上升到新平台，业内几乎一致认同，国内的风险投资行业正在形成全新的格局。内外重叠、新旧交叉的特点越来越明显。例如外资传统上倾向于投资高科技行业项目，内资则偏向于熟悉的消费行业，而经过近一两年的发展，内外资的投资风格正趋于一致。老牌创投公司与新兴机构投资范围和重点也层层重叠，你中有我。
正因如此，原本可能只是由少数创投关注的项目公司，忽然之间成为大量创投机构的宠儿。创投行业由买方市场向卖方市场快速转变。
强者恒强还是各自成长
从新兴行业到大众行业，创投在国内只用了10年就完成了这一转变。据不完全统计，2009年底，国内有1200家各类风险投资和股权投资机构。2010年底，业内多个资深投资人士估计可能已经超过3000家。如果算上那些夫妻店和朋友档，可能仅深圳就有这个数。各路诸侯万马奔腾，争享创投盛宴，场景异常壮观。
三大监管机关的监管空白，一定程度上造成创投监管的混乱，导致国家发改委日前下文，将股权投资企业纳入强制备案，从合格投资人、募集形式、信息披露等方面规范股权投资，以期解决监管混乱，防范投资风险。新规定发布一周来，仅有20多家股权投资机构在国家发改委备案。而照此办理，估计深圳上千家创投机构将迎来大洗牌的一天。
从美国和欧洲的经验看，全民参与创投很不现实，李万寿分析，从过往10年的历史看，国内能长期保持良好回报的创投基金也就是几十家，是强者恒强，大鱼吃小鱼的过程。大多数机构的结局将很惨烈。
不过，从传统产业衍生而来的新兴创投机构信心十足。浙商创投深圳公司总经理江波先生认为，中国正面临城市化的历史机遇，不同的创投机构结合自己的优势，将能够在细分行业找到用武之地。就像1998年几乎没有人看好腾讯、阿里巴巴成功前很少人看好马云一样，新技术不断创造新机遇，有眼光、有毅力、做事专业的创投机构一样可以割据一方，从小草长成大树。
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