私募股权投资热潮正在兴起 企业通过PE寻本业外增值

 

      3年前，如果你跟投资者谈PE（私募股权投资）、VC（风险投资）、LP（有限合伙人）、GP(管理合伙人），大部分投资者会一头雾水。但现在，几个有钱人坐在一起探讨如何投资时，嘴里会不时地蹦出这些词汇。私募股权投资，已经成为个人、企业、政府投资的一个最热门的话题。

　　个人投资PE最高额度超亿元

　　PE被认为是最“专业”的投资，要想在PE领域获得收益，首先需要较大的资金作为基础，并对这个投资项目有着深刻的了解，还需要有打持久战的心理准备，最重要的是，它不像买股票买基金那样，只要有钱就可以买，它必须要找到合适的项目。因此，单枪匹马做PE简直就是不可能的事情。

　　2007年，诺亚（中国）财富管理中心进驻温州，开启了温州个人投资者参与PE的序幕。这个“三方理财机构”，以化整为零的方式，向温州个人投资者募集资金，然后通过强大的后援团队，在全国各地寻找项目，使温州的投资者成为PE基金的LP。

　　2007年，大多数投资者对PE还很陌生，投资者对这个在温州尚属新生事物的投资项目心存疑虑。2008年，诺亚财富第一只PE基金在温州募集，花了半年时间，才募集到2亿元。这一年，只有不到10名温州投资者成为诺亚财富募集的PE基金的LP。现在，该公司的固定客户已经有接近50名，平均每个月募集一只PE基金，其中一名客户累计投资已经超过1亿元。

　　除了诺亚财富几年来持续为温州投资者提供PE渠道之外，银行近年来也开始给他们的贵宾客户提供PE产品。中信银行（601998）温州分行在去年就发了两款PE产品，由于募集的人数有上限规定，因此都出现供不应求的现象。其中一款产品在温州只限于13人认购，但产品信息一发布，就吸引了几十名投资者来预订。

　　“以前是有项目，但资金难募；现在是资金好募，好项目难找。”诺亚财富温州公司负责人说，短短3年时间，温州投资者已经从不懂PE变成偏好PE。

    企业通过PE寻求本业外的增值

　　相比个人投资者，温州的企业更早接触到了PE。自2007年6月实施新的《合伙企业法》之后，佑利集团董事长胡旭苍发起的“东海创投”，是我市本土首家人民币私募股权投资基金。东海创投的有限合伙人包括佑利集团、民扬集团、环宇集团、科都电器、方大工具、八达真空电器、兴乐集团、三科电器八家乐清企业和一名自然人。

　　由于各种原因，“东海创投”这个牌子已经不再使用，现在由胡旭苍领导的“环亚创投”，在原来的有限合伙人的基础之上，吸引了更多有限合伙人参与其中。到目前，由环亚创投投资的项目已经达到7个，其中2个已经实现上市，给环亚创投的LP们带来了不错的收益。

　　现在，由温州商人或企业家发起的创投公司越来越多，如温商创业投资有限公司、巴菲特投资公司等，都各自吸引了一批志同道合的企业家参与PE领域，且都获得了不错的收益。为了获得更大的市场发展，不少公司还把公司总部或研究中心设到了上海等地，依托这些地方的人才优势，汇聚温州的资金，谋求更大的收益。

　　温州的企业除了参与温州商人发起的PE之外，还积极成为外地创投公司的LP。如浙商创投、深创投等国内知名的创投公司里，都有温州资本的身影。“PE不仅解决了民间资本的出路，还将成为企业在本业之外获取利润的最佳方式。”环亚创投执行合伙人及合伙人联席会议主席胡旭苍说。

    政府招商开始偏向PE

　　PE的高收益让个人投资者或企业看到了资产升值的空间。个人或企业的热情，也让PE能短时间内募集到大量的资金。大量的资金不仅诱惑着那些急需融资的公司，也吸引了政府招商的目光。

　　1月下旬，温州市金融办牵头举办了两场“投资洽谈会”，投资方和融资方都出现了PE的身影。1月20日，我市瓯江口新区管委会、城投集团和轨道交通集团等单位与国内著名的鼎晖资本、九星资本等进行融资对接，希望借助这些投资公司的PE资金，投资温州的公用事业。1月21日，市金融办组织开展了“温州人股权投资基金1号”路演活动，深创投、建银国际、软银中国等多家国内著名基金管理公司到场路演介绍，政府希望这些公司能以PE的形式，管理好温州民间的资本，并为温州市政建设所用。

　　“这些基金管理公司有很强大的吸纳资金的能力，另外操作与使用资金也很有水平。利用他们的融资功能，解决我们的资金不足问题；利用他们丰富的资金管理能力，解决我们的民资出路问题。”市金融办相关负责人说。